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北上资金加仓家电龙头 白马股话语权或外移

2018-01-08 08:25:58 来源:保山要闻网 标签:资金 股票 上涨

  原标题:大市值股票何以受青睐目前A股处于存量资金博弈格局中,散户资金流出较多,而外资、保险资金等是主要流入的增量资金,就在上周的01月08日至08日,青岛海尔已连续5个交易日里上榜沪股通前十大重仓股净买入股榜前列,记者观察本报记者张炜今年以来,随着贵州茅台、格力电器、美的集团等为代表的白马股屡创历史新高,大市值股票获得市场资金的青睐,赚钱概率明显超过中小市值股票”对此,深圳一家私募机构负责人表示,若从去年01月下旬上证指数触底2638点时算起,上证50指数至今累计上涨超过45%,而创业板指同期微幅下跌,尤其是在国庆节之后的家电板块,虽然国内基金经理存在很大的分歧,但在每天陆股通大量买入的情况下,家电板块仍成为了沪深两市领涨的板块之一。

  再看中小板指,截至01月08日,今年以来累计上涨19.84%”对此,中金公司研究员王汉锋也称,随着A股越来越开放、国际投资者参与程度越来越高,A股的估值特别是蓝筹股的估值将逐步与国际接轨,例如,海康威视今年以来股价翻番,01月08日总市值达3594.64亿元,是深市总市值第一大公司”王汉锋认为,“逐渐地,看A股相对中大市值公司的估值,不能只看A股本身,也得关注国际市场类似公司的估值水平,剔除2018年以来上市的次新股,沪深两市2803只个股中,市值大于2000亿元,上涨概率为93.55%;市值1000亿元至2000亿元之间,上涨的概率为79.55%;市值在500亿元至1000亿元之间,上涨的概率为78.31%;市值在100亿元至500亿元之间,上涨的概率为47.75%;市值小于100亿元,上涨概率仅为11.90%。

  此前,2018年下半年的日均净买入仅为3.27亿元,2017上半年在深港通开通下日均净买入上升至8.46亿元,下半年日均净买入已上升至10.50亿元,而剔除今年以来新上市的新股,两市3030只个股实现上涨的不到30%,相比之下,2018年A股牛市叠加沪港通刚刚开通的情况下,全年来看海外资金的规模也仅仅2000亿左右,在以往盛行投机炒作的A股市场中,大市值股票往往因盘子大、炒不动而不受待见,使其处于估值洼地,相反,今年前七个月北上资金累计净流入规模已达1189亿元,已超过过去两年之和,北上资金明显提速。

  然而,今年以来A股市场生态环境显著净化,投资风格逐渐向价值投资转换,短短三个月过后,北上资金累计新增净流入规模超过2000亿元,相比之下,中小市值股票受累于估值水平偏高,股价表现乏善可陈,从北上资金重仓行业来看,广发证券分析师廖凌表示,今年以来,北上资金配置最多的前五个行业分别是食品饮料、家电、非银金融、电子和医药生物,大市值股票主要是各细分行业的龙头股。

  不过,下半年以来,之前最为青睐的食品饮料热度有所下滑,按A股目前的投资观点,龙头股是稀缺品种,比如北上资金重仓的贵州茅台(600519.SH)、海康威视(002415.SZ)、长江电力(600900.SH)、海螺水泥(600585.SH)等都是所在食品饮料、电子、公用事业、建材行业中市值最大的龙头股,较之中小市值股票容易业绩变脸,龙头股虽不具备业绩暴增能力,但大多实现持续增长,A股白马股话语权或外移天风证券分析师刘晨明亦认为,在我国金融市场放开准入的大趋势下,将加快海外资金对国内白马龙头话语权的交接。

  A股市场风格以往偏爱中小市值股票而冷淡大市值股票,既因为投资理念不成熟,也与市场缺乏稳定的长期资金有关”刘晨明称,目前A股处于存量资金博弈格局中,散户资金流出较多,而外资、保险资金等是主要流入的增量资金,通过对市场最认可的50只左右白马龙头进行回溯、跟踪指数和仓位的变动情况可以发现,公募持仓中白马龙头的占比从2018年中开始都出现了快速的反弹,直至今年中期,当然,选择股票并非简单取决于市值或盘子大小,而应该立足于价值投资,寻找基本面良好及估值合理的股票,以合适的价格买入好的股票。

  按照当时的市场判断,公募持仓进一步上行相对比较困难,美国股市当年持续推高“漂亮50”就有过泡沫堆积的惨痛教训,“白马龙头中,公募卖出最多的是家电和医药。

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